Оценка предприятий (бизнеса) подразумевает под собой расчет стоимости акций, долей участия и имущественных комплексов, в т.ч. всех активов предприятия (включая нематериальные активы).
Весной 2022 года мы провели оценку еще одного актива на территории Омской области, а именно оценку акций ОАО «Оммет». Предприятие занимается оптовой и розничной торговлей металлопродукции - компания покупает у комбинатов-производителей различные изделия (листовой прокат, погонаж), а затем реализует металл в розницу или мелким оптом через свои металлобазы на территории Омской области и ряда других регионов.
Оценка требовалась для принудительного выкупа акций у миноритарных акционеров основным контролирующим акционером. Подобный выкуп акций происходит в соответствии с нормами статьи 84.8 ФЗ «Об акционерных обществах» и контролируется финансовым регулятором - Банком России. В связи с этим оценка требует повышенного внимания и ответственности от исполнителя.
Вся процедура выкупа акций должна пройти в установленные сроки. Если оценка проведена некачественно и со стороны Центробанка поступит замечание, то она должна быть скорректирована, а процесс ее согласования запускается заново. Таким образом, сроки исполнения сделки могут быть существенно затянуты. Понимая всю ответственность, мы подошли к проекту максимально скрупулёзно.
ОАО «Оммет» имеет производственные площадки в Омской и Новосибирской областях. Основные производственные площадки Омской области находятся в Омске на улицах 22 Партсъезда и Семиреченской.
Наши специалисты вместе с региональными партнерами (компанией «Е-Консалтинг» Сергея Ермакова) провели осмотр основного имущества предприятия и определили его рыночную стоимость. На основании этого методом чистых активов была рассчитана стоимость собственного капитала компании.
Кроме того, мы применили доходный подход к оценке с прогнозированием денежных потоков от операционной деятельности предприятия. При этом результаты доходного подхода показывали стоимость не всего предприятия, а только операционных активов. Поскольку у компании было достаточное количество внеоперационных активов, стоимость которых даже превышала объем операционного бизнеса, результаты доходного подхода подверглись существенной корректировки на стоимость внеоперационных активов, финансовых активов и денежных средств, чистого долга.
Отчет был представлен заказчику в печатном и электронном виде, подписанный ЭЦП. Заказчик передал отчет на проверку в Банк России, по результатам которой не было выявлено и представлено ни одного замечания. Поэтому предприятие и акционеры смогли осуществить все корпоративные процедуры в запланированные сроки.
Финансовые консультанты и оценщики, участвующие в подобных проектах, знают, насколько это уникальная ситуация, когда Банк России не дает замечаний к оценке акций при принудительном выкупе, а принимает его с первого раза. Это было высоко оценено Клиентом и его финансовыми консультантами.
К реализации проектов по оценке мы подходим не «на потоке», а всегда глубоко вникаем в особенности оцениваемого актива, в проблематику, связанную с предполагаемым использованием отчета, в планируемую сделку. Поэтому мы гордимся этим проектом, но для нас это не исключительная ситуация, а базовый стандарт нашей работы. Во всех случаях мы проводим оценочные работы, используя оптимальную методологию и достоверную информацию, а также готовы защищать полученные результаты во всех инстанциях.